华建早安之声 市场概况 科技股继续支撑美股上涨。美国三大股指连续第二天上涨，道琼斯工业平均指数连续第二天创下新高。 “7大科技巨头”中，微软涨超3%，英伟达涨超2.5%，苹果跌超1%。该芯片指数上涨超过 1%，超过 AMD 和 Broadcom 超过 3% 的大盘涨幅。 AI概念股中，AppLovin在收到质疑洗钱问题的组织CapitalWatch的道歉后上涨13%。甲骨文上涨近9.7%。诺和诺德欧洲股价上涨逾5%，而因制造仿制药Herz而被诺和诺德起诉的Hims则下跌16%。泛欧股指创历史新高。市场关注英国首相斯塔默辞职压力，英国10年期国债收益率一度升至8个基点以上（bps）。美元指数连续第二周跌至盘中低点。早苗赢得选举后，日本当局警告要密切关注汇率走势。日元扭转六连败，盘中创两周新低，涨幅逾1%。离岸人民币近三年来首次升破6.92元。比特币较当日高点下跌超过 6%，跌破 69,000 美元，但略有上涨。金属和原油两天内回升，原油下跌1.5%后上涨。黄金收复5000美元，涨幅超过2%，黄金期货创一周多以来新高，白银期货上涨近9%。俊熙涨超5%，俊东涨超1%。亚洲时段，创业板涨3%，AI应用、CPO大涨，太阳能引发涨停走势，亨克指数涨1%，澜起科技IPO首日涨幅超60%。重要新闻 一般中共中央书记处书记：建设社会主义现代化强国，关键在于自力更生、科技自力更生。外界的想法：美联储可能不会很快缩减资产负债表。报道：沃什上任后，美联储75年来首次与美国财政部达成协议，明确资产负债表规模，配合发债。券保有を短期から长期に変更する。Bessent支持限制使用量化数据弹性化た。高市早苗关系：消费税减税の财源として赤字国债は発行しない。英国政府の中核suタッfuはエプスタイ因事件に深く关与しており、阁僚らは一斉に反乱を起こし、suターマー氏を债券は一时下落した。arutoman氏:聊天GPT 10%以上に戻った」とのことで、今周新モデルを発売する予定です。arufァベットは初期150亿ドルの予定だった米ドル债で200亿ドルを调达し、テクノロジー企业としては过去30年で初めてとなる100年ポンド债を発行した。 Metaに対するEUの反对诉讼：WhatsAppにオープンを强制し、サードパーティのAI竞合社のブロックを厳しく禁止する画计だ。 SpaceX 改变了方向，马斯克也改变了主意。火星太远，月球更快，10年内波尔卡将建造“城市”点”.ク版を制造するヒムズハーズを诉えた。夜间は规制の圧力を受けて低価格のジェネrikku减量薬を制造する计画を株価は一时30 S&P道琼斯指数上涨0.47%，至50,135.87点；纳斯达克指数上涨0.90%，至23,238.67点；沪指上涨0.70%，至621.41点。综指涨1.41%，报4,123.09点；深成指涨2.17%，报14,208.44点；创业板指数涨2.98%，报3,332.77点。この日の２年米国债利回りは约３．４９％で、约１ベーシスポイント低下した。商品：3月WTI原油期货合约上涨1.27%至每桶64.3美元，4月布伦特原油期货收于6美元。 COMEX 4 月合约上涨 1.45%，收于每桶 5,079.4 美元。COMEX 3 月合约上涨 6.94%，收于每盎司 82.234 美元。LME 期铜上涨 1.4%，收于每吨 13,176 美元。重要 Ne 为 49,098 美元/吨。ws 详情 全球新闻 中共中央总书记：建设社会主义现代化强国的关键是自给自足、科技自给自足他说，建设社会主义现代化强国，关键在于科技自立自足。我们要充分发挥国家集中力量、集中力量解决重大问题的优势，加快解决突出短板，实现战略目标。外界观点：美联储可能不会很快缩减资产负债表。财政部长贝森特表示，即使沃什接任美联储主席，资产负债表缩减也不会立即发生，而且可能需要长达一年的时间来评估这一决定。他还强调，如果该国诉诸“丰富的外汇储备”，就需要维持庞大的资产负债表。机制。这表明，在特朗普政府寻求降低抵押贷款利率时，美联储将继续保持谨慎态度，并优先考虑金融稳定，而不是激进的紧缩政策。强大的洗涤支持非常有效！时隔75年美联储会再次与美国财政部达成协议吗？据报道，该交易的核心条款包括明确美联储资产负债表的规模以及配合财政部的债券发行计划。将您的资产从长期政府债券转移到短期政府债券。财政部长贝辛支持限制量化宽松（QE）的使用。此举可能会冲击30万亿美元的政府债券市场，但也引发市场对央行独立性丧失、通胀预期上升以及美元吸引力下降的担忧。白宫在重大非农报告前采取“先发制人”措施：哈塞特暗示就业增长th 低于预期。哈塞特表示，就业增长趋势是由于人口增长放缓和生产率增长“激增”所致。他指出，如果企业通过技术进步和提高效率实现更大产出，对新劳动力的需求自然会下降。与此同时，美国人口增长放缓进一步限制了利润率。扩大劳动力供给。首相高市早苗：我们不会发行赤字债券来为消费税削减提供资金。选举后，首相高市早苗宣布推动食品减税，强调审查非税收入和补贴筹集资金，并宣布政府不会发行债券来支付赤字，以推行“负责任和积极的财政政策”。 “政策”摆脱财政紧缩困境。该措施旨在实现经济刺激和财政可持续性之间的平衡。与此同时，他还计划访问联合国。美国下个月将与特朗普会面，加强联盟并促进对尖端技术的投资。高市早苗心软了，市场暂时选择相信，日股和日元一起上涨！高市早苗强调财政纪律，并承诺不会发行赤字修复债券来支持减税，但面临高债务和通胀。在货币压力和限制并存的情况下，财政和货币的回旋余地正在缩小，无资金支持的支出增加可能会迅速引发债券和货币市场的负面反应，部长们将集体反对任命因爱泼斯坦丑闻而辞去爱泼斯坦驻美国大使职务的彼得·斯塔默(Peter Starmer)。在不到 24 小时内，部长们私下要求或威胁辞职，如果斯塔默能够度过本周的“50-50 开局”。英镑兑欧元触及1月22日以来新低。对冲基金大举押注英镑进一步贬值整个期权市场英镑汇率上涨，欧元英镑期权交易量达到创纪录水平。 2019. Altman：ChatGPT 的增长“回到 10% 以上”，该公司计划本周推出新型号。 Altman 在公司 Slack 平台上告诉员工，ChatGPT“每月增长超过 10%”。该公司编码产品 Codex 的用户较一周前增加了约 50%，Anthropic 的 Claude Code 是直接竞争对手。 Alphabet筹集了200亿美元美元债券，原计划150亿美元，并发行了100年期英镑债券。这是 Fabet 30 年来首次计划发行长期债券，以支持其人工智能基础设施的巨大资金需求。此次融资正值该行业专注于在瑞士获得长期融资，科技巨头预计将投资超过 6500 亿美元用于人工智能的扩张。以及在英国市场发行债券。英镑债券的期限从3年到100年不等。蒂这将是自1997年摩托罗拉以来首次有科技公司发行100年期公司债券。由于养老基金和保险公司的强劲需求，英国市场已成为长期融资的首选。欧盟反垄断案件指控 Meta 强迫 WhatsApp 开放，并通过限制竞争对手访问 WhatsApp 的方式严格禁止第三方 AI 竞争对手利用其市场优势。 API 阻碍了人工智能竞争。监管机构将采取临时强制措施，要求Meta在调查期间保持平台开放，以避免对市场结构造成永久性损害。此举表明欧盟正在采取强硬的反垄断立场，在人工智能领域划定监管界限，防止大型科技公司利用其平台优势扼杀竞争。马斯克改变了态度，称由于火星距离太远，月球建设将进一步加速，马斯克将从“直奔火星”急转直下，2027年登陆月球。曾经说过“月球是一种痛苦”的疯子，终于从浪漫转向了务实生意。他承认，SpaceX 正在将重点转向在月球上建设城市，预计将在 10 年内到达火星，尽管这需要 20 多年的时间。诺和诺德（Novo Nordisk）的减肥药广告被 FDA 视为“虚假或误导性”，导致该公司股价跌至新低。 FDA致信诺和诺德公司称，该公司的广告表明口服药物Wegovy优于其他GLP-1减肥药物，并将该药物定位为解决更广泛的生活挑战的解决方案，而不是针对特定疾病的治疗方法。这些说法并没有得到生产仿制药 Goby 的 data.telemedicine 公司的支持，该公司宣布将针对仿制药索马鲁肽提起首例专利侵权诉讼。他S的股价下跌近29%。 Him’s Hers 在监管压力下撤回了低成本仿制药减肥药的计划，缓解了市场对 GLP-1 药物将被更便宜的替代品取代的担忧。特色见解 Seedance 2.0 对人工智能应用意味着什么？华银证券认为，Seedance 2.0将重点关注多模态引用、镜头一致性、音视频同步、自动分镜等关键特性，大幅提升AI视频生成的可控性和稳定性，助力视频生成从“图卡”到规模化制作。制作利用率提升至90%以上，视频制作成本和周期显着降低，短剧、漫画、电商等应用加速普及。在市场情绪疲软的背景下，Seedance 2.0有望成为多式联运应用情绪复苏的重要催化剂离子及人工智能产业链。凌晨 3 点，彻底失眠：Seedance 2.0 表明人工智能正在加速“压缩”现实世界的工作流程。一年来我第一次在半夜睡着了，对人工智能的进步感到惊讶。我认为人工智能带来的世界变化正在加速。市场对“量子计算”最大的误解是，现在还“为时过早”。虽然市场错误地认为量子计算是“下一个十年的事情”，但巴克莱警告称，该行业将在2026/2027年达到“c”量子的决定性时刻。最重要的逻辑是，量子计算不会取代CPU和GPU的传统计算能力。相反，由于非常高的“纠错”要求，所有量子计算机都需要海量GPU来辅助它们。量子技术可以为半导体创造额外的1000亿美元以上的市场像英伟达这样的软件巨头的股票溢价已经跌至自2017年以来的最低水平。金融危机。高盛：别担心，还没有完全下跌。高盛表示，真正令市场担忧的不是短期盈利崩溃，而是中长期盈利结构是否面临系统性压缩。本次软件库存调整已接近重估过程的前半部分。利润率维持在周期高位，共识每股收益尚未体现。可能的竞争影响已被考虑在内，市场主要通过估值压缩来消化不确定性。股价持续回升通常发生在盈利预期触底并开始复苏之后。花旗：美国软件库存危机尚未解决，AI可能抹去其最终价值的三分之一花旗表示，软件行业的大幅下滑是由于市场重新评估“人工智能颠覆”的最终价值。股价反映出往绩市盈率压缩了 10-20%。如果压缩率达到30%，2023年可能会跌至最低水平。短期可能会出现上涨，但一旦全行业上涨结束，个股将进入剧烈分化阶段，需要检验其整合AI的能力。是否仍然存在次优磁化存储短缺？高盛：供需缺口预期明显加大，价格上涨对需求影响有限。史上最严重内存芯片短缺来了！高盛上调供需短缺前景，警告2026年DRAM将经历15年来最严重的短缺，NAND短缺将达到创纪录水平。 AI服务器的爆炸性需求占DRAM供应量的一半以上。分析师警告称，即使在智能手机和个人电脑需求大幅下降的极端情况下，对服务器的强劲需求仍可能吸收影响并维持紧张的市场格局。令人惊讶的是，当高盛宣布在赞扬了这份关于内存行业的乐观报告后，它将美光科技的评级下调至中性，目标价为 235 美元，理由是“部分利润已被价格吸收”。外资批评企业诚信！在美国，这种“白天抱怨、晚上疯狂购买”的“游资”热潮还能持续多久？从关税政策到格陵兰岛，民意调查显示，其明显无视旧世界秩序，全球对美国的好感度正在直线下降。但尽管舆论恶化，资金仍在快速流动。去年，外国投资者向美国金融资产注入约1.6万亿美元，其中近7000亿美元流入股市，均创历史新高。从新加坡到首尔，投资者经常熬夜利用盘后交易平台，外国机构投资者手中的美股比例已升至创纪录的15%，是十年前的一半。是否会加征关税nsfers和“一月效应”提振美国1月CPI？华尔街预计，由于价格调整和关税导致大宗商品价格上涨的“一月效应”以及关税的多米诺骨牌效应，美国1月核心CPI可能会环比回升至0.3%左右。然而，关键问题是服务业的通胀是否会放缓。低于季节性的利率可能会缓解美联储对持续通胀的担忧。尽管近期数据存在干扰和上行风险，但许多金融机构认为，如果通胀仍低于年初预期，那么降息的理由就更充分。从长远来看，通胀预计将在春季达到顶峰，然后逐渐下降。商务部召开国家宏观经济座谈会和汽车企业座谈会，为优化实施新旧汽车互换工作，开展试点汽车流通和消费改革，完善行业管理体制。盛秋平指出，2026年，商务部将会同有关部门坚持政策支持和改革创新并重，整合现有措施和增量政策，优化汽车共享实施，开展汽车流通消费改革试点，完善行业管理制度，多措并举促进汽车消费扩大和质量提升。会议对美团、淘宝闪卖、京东、闪送、顺丰、盒马、滴滴等7个部门16家企业进行用工管理指导。会议要求相关企业充分履行员工主体责任，不断完善劳动管理，切实保障新就业形态下劳动者权益。国内公司NY Shikin Mining设定2028年黄金产量目标为130至140吨，增长30%。我们计划很快增加数量。紫金矿业的目标是到2028年将矿产金产量目标提高近30%，成为全球前三名之一。与此同时，公司大幅扩大锂产能计划。 2026年碳酸锂当量产量目标为12万吨，2028年目标为27万吨至32万吨。根据公布的初步会计数据，公司2025年销售额预计为3450亿元，较2022年增长约28%，归属母公司净利润预计为510亿元至520亿元，增长约155%至160%。海外宏观 海外公司微软评级不到一周两次下调，并警告人工智能相关风险。 Melius Research 下调了微软的评级对资本支出和 Copilot 品牌产品的担忧。由于分析师对微软 Azure 云计算业务的增长率表示担忧，Stifel 上周晚些时候也做出了类似的削减。行业/概念 1. 机器人 |据央视报道，近日，日本正式公布了电动汽车充电机器人首个国家标准《机器人性能规范和测试方法 第8部分：电动汽车充电机器人》。本标准由国家电网天津电力科学研究院牵头提出。一旦研制成功，将填补我国在该领域检测标准的空白，使我国电动汽车智能充电技术标准化取得重大进展，为世界电动汽车充电基础设施智能化升级提供“中国方案”。点评：分析人士认为，该标准是我国首个电动汽车充电机器人国家标准，涉及两个新兴战略产业：电动汽车和机器人。随着新能源汽车保有量的不断增加，充电设备的缺乏正成为阻碍行业发展的瓶颈。该装载机器人可以有效解决传统装载桩的作业复杂性和固定问题。目前，货运机器人产业正从技术验证阶段走向大规模商用。随着自动驾驶技术的普及和新能源汽车的普及，货运机器人行业将进入爆发时代。 2. 戏剧业|中宣部等五部门联合制定了《剧院振兴三年行动计划(2026-2028年)》。充分利用广播、电视、电影等传统媒体宣传戏剧艺术，促进戏剧制作和传播支持剧团积极运用互联网、人工智能等新技术，不断扩大剧场传播范围和影响力，规范和引导剧团和演员开展线上演出、线上直播等活动。点评：戏剧产业被认为正在从“票房经济”转向“绿色经济”。随着政治支持的深化、科技能力的增强、文化与旅游的融合，中国戏剧产业市场呈现稳步增长态势。 2025年，我国戏剧产业市场规模将突破800亿。万元，年均增长率超过10% 随着文化消费的日益成熟和观众审美水平的提高，戏剧观众的需求越来越多样化。年轻上班族、文化爱好者、学生团体及游客戏剧团体是戏剧的主要消费者。 +剧场产业将形成” 此外，虚拟现实、增强现实等新技术在戏剧表演中的应用，也正在为剧场产业创造新的发展机遇。这些技术丰富了戏剧表演，增强了观众的观看体验，进一步拓展了戏剧制作的可能性。据新浪财经报道，全球首台波动机功率最高的压缩空气储能压缩机，由中科院热物理工程研究所和国家储能所联合研制。 （北京）科技有限公司通过了第三方检测，具有CNAS（中国合格评定国家认可委员会）资质。测试结果表明，该压缩机达到了国际最高水平，代表了压缩空气储能技术的重大进步。我国的理学。与现有压缩空气储能压缩机相比，单位产量提高100%以上，单位成本显着降低。它还具有效率高、压力高、工作范围广等优点。点评：分析显示，压缩空气储能技术正迅速从实验示范阶段走向新能源系统关键支撑等大规模应用。随着技术进步和成本不断下降，压缩空气储能将在推动新能源消费、提高电网灵活性和实现碳目标方面发挥越来越重要的作用。未来有望成为与抽水蓄能相媲美的长期储能的主要技术路线。 4.民用航空|据中国海事局通报，琼航警在南海海域开展海上火箭回收作业8月18日，2026年2月10日午夜至下午2:00 2026年2月12日，四分线围成的区域。点评：苏州证券认为，朱雀三号于2025年底首飞成功，标志着火箭吃中国正式具备了可靠的运输能力。新型大容量火箭型号的首次密集飞行和回收测试，将有利于2026年商业火箭产能和卫星发射数量的快速扩大，还将提供卫星互联网网络、地面和月球经济、太空旅游等手段。政治方面，国家航天局公布《促进民用航天安全高质量发展行动计划（2025-2027年）》、国家航天局成立民用航天部、推出针对民营火箭企业“定制”的上市规则等。科创板的设立，以及蓝箭航天、中科航天等六家企业IPO的快速推进，都体现了这一政策的重要性。当前，各国正在积极实施大规模卫星申报和部署，民用航天产业链面临发展机遇。 5. 稀土 |百川盈富数据显示，稀土产品价格上涨加速。 2月9日，氧化镨、氧化钕，金属镨、钕分别暴涨7.59%、6.27%。今年以来，氧化镨和氧化钕的价格已上涨34%。供应方面，研究院认为，1月份镨、钕产量环比减少。原材料供应短缺导致部分地区减产。镨和钕产量可能进一步下降2月份稀土价格继续上涨。全球稀土资源争夺战战略地位不断提升，稀土行业进入高质量发展阶段。供给侧，严格逻辑或将继续强化，配额调控叠加调控政策。需求方面，新能源汽车、仿人机器人、低经济体等新兴行业预计将成为长期需求快速增长的核心。该机构预计，2026年起全球稀土供需缺口将继续扩大，这可能会改善产业链的盈利能力。今日新闻预告，小米集团董事长雷军直播。爱芯远志半导体香港IPO定于2月10日。EIA发布信息月度短期能源展望报告。美国 12 月份零售销售。克利夫兰联储主席哈马克和达拉斯联储主席洛根遇见了。全文
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